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和瑞资产:资金解冻在即A股活力重现

资金解压 市场回暖

  《和瑞财富资产管理有限公司》以下简称:和瑞资产,和瑞资产分析师根据信息数据分析,沪深指数昨日高开高走,单边上扬,权重板块整体表现一般,但稳住阵脚后,为军工、电子、传媒等成长板块提供了“舞台”,因而在指数整体涨幅并不大的局面下,赚钱效应较上周显著提升,个股上涨面达到84%,非ST涨停股重回30只以上。在经历了上周的调整后,快速找回状态稳定了市场信心。

  一级行业昨日全部飘红,国防军工大涨3.27%,计算机、电子、通信、传媒等典型的成长板块活跃一线;采掘、非银金融、银行排名靠后。以概念分类看,下跌板块同样没有出现,互联网仍是焦点所在,在线交易、移动支付涨逾4%,航母、网络安全、通用航空、大数据涨幅超过3%。总体来看,“权重搭台、题材唱戏”造就的结构行情正逐步重现。

  在技术面上,沪指保持在2180点-2250点区间内运行,在上周接近箱体下轨后,又重新被拉起,失守的短期均线全部找回;深成指相对偏弱,在短暂下破重拾升势后,目前仍受到20日线的压制。但相对于上周而言,盘面的短线技术指标有所好转。

  结合消息面看,日前发布的8月官方及汇丰PMI双双回落在预期之中,而上周新股密集申购叠加月末加剧资金面趋紧预期,GC001盘中大幅飙升。在多因素叠加之下,市场迎来短调。然而月末时点过后,本周将迎新股申购资金回流,资金短期紧张或有所缓解,但目前市场仍缺打破僵局的外力,因而本周重回震荡,延续结构性行情,或为大概率事件。

  低吸成长 均衡配置

  “本周随着申购资金回流,资金或将回归常态,央行在本周公开市场上加大净投放力度,也为市场带来正能量,预计市场将维持区间拉锯。”和瑞资产相关负责人表示,尽管上周市场出现短调,但在资金面趋紧、宏观数据低于预期之下,大盘月末仍收中阳,并重回2200点,场内护盘力量可见一斑。昨日已出现量价齐升,交投回暖,预计申购资金陆续回流后,市场将回归常态,但目前仍缺打破僵局催化剂,维持高位震荡在所难免。在配置上,苹果概念、军工以及TMT等领域有调整到位迹象,人气回升;从机构持仓来看,医药、环保、消费升级、互联网等行业被普遍认可。

  和瑞资产相关负责人认为,尽管近期市场资金面受到严峻考验,但管理层维稳意图依然明显,通过增加RQFII资金额度和调控新股发行节奏,以缓解市场资金供给。从技术面看,沪指的运行区间依然将在2150点-2350点之间,预计本周宽幅震荡的格局概率较大,操作上依然以精选个股为主。

  目前政策偏松趋势不改,改革也在加速推进,股市提高风险偏好的趋势未变,预计市场行情将有所延续。应坚持改革、成长两手抓,均衡配置。一方面关注央企层面油气、铁路及区域改革;另一方面,以创业板为代表的成长股业绩预期差已释放完毕,看好景气度较高的智能机械等。此外,军工板块的短期升温同样值得关注。

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